過去可能產生汙染的（de）養殖場糞汙、廢棄秸稈發酵（jiào）產生的（de）甲（jiǎ）烷如今搖身變為當下航運業亟需的綠色燃料——液化生物甲烷；曾依賴（lài）人工巡檢、憑經（jīng）驗耳辨異（yì）響（xiǎng）排（pái）查隱患的水電站與鋼鐵（tiě）廠，現靠聲紋可視化技術（shù）與（yǔ）智能算法就（jiù）可精準預判風險……在安徽，這樣的（de）科技賦能場景正加速湧現。

但光鮮的（de）創新成果背後，科創企（qǐ）業卻麵臨著“成長的煩惱”，技術研發需持續投（tóu）入，成果轉化需時（shí）間沉（chén）澱，輕資產、缺抵押，傳統信貸模式難以（yǐ）適配。

日前，第一財經（jīng）記者跟隨中國人民銀行赴安徽省調研發（fā）現，肥一些科創企業“有技術、有市場（chǎng）、缺資金（jīn）”。如何構（gòu）建適配企業成長規律的科技金融產品？如何通過製度創新實現銀行與企業（yè）風險共擔、利益共（gòng）享？一係列難題亟待破解。

科創企業盼金融破局

作（zuò）為國家精特新重點“小巨人”企業，肥萬豪能（néng）源設備有限責任（rèn）公司（sī）（下稱“萬豪能源”）深（shēn）耕綠色能源成套裝備領域，其（qí）自主研發的智能撬裝天然氣液化（huà）裝備能將原本廢棄燃燒或排空的（de）甲烷就（jiù）地收集、淨化、提純（chún）、液化，轉（zhuǎn）化為符國家標準的液化天然氣（LNG）產品，實現（xiàn）“變廢為寶”與減排雙贏。

聯係人（rén）：何經理

但鮮為（wéi）人知的（de）是，這家行業領（lǐng）軍企業在轉型期，曾麵臨一定困（kùn）境。“我把能抵押的（de）都抵押了（le），可以說不成功就會傾家蕩產。”萬豪能源董事長（zhǎng）楊美蓉回憶。

近年來，萬豪（háo）能源業務規模（mó）的持續（xù）擴大導致現金流麵臨階段壓（yā）力，但萬豪能源所涉行業需要投入資金較大、成果產出周期較長。自身發展過程中，麵臨資產負債率及（jí）融資收入比居高不下、固定資產中大部分為機械設備變現難度較（jiào）大，傳統銀行信貸產品已（yǐ）無法再新增貸款來破解企業經營困局。

同樣的難題也曾困擾安（ān）徽中（zhōng）科昊音智能科技有限公司（下稱“中科昊音”）。這家2019年成（chéng）立的AI企業，以聲紋算法為核心，聚焦工業聲紋解決方案，產品廣泛應用於能源、水利、礦山等領域。

在產能擴張關鍵期，企業也遭遇了資金瓶頸。“在我認知裏，銀行貸款需要固定資（zī）產抵押才能拿（ná）到理想額（é）度。”中科昊音聯創始（shǐ）人徐泉稱，公司作為輕資產企業（yè）對融資（zī）成功信心並不足，更是糾結於又想要（yào）資金發展（zhǎn）又不願稀釋股權。

兩家企業的困境反映出科創企業普遍（biàn）麵臨的融資困境：銀行產品適配不足、配套機製不（bú）完善、科創企業可抵（dǐ）押資產少，傳統貸（dài）款難以匹配需求。

貸款同+中（zhōng）長期戰略作協議

破解關鍵，在（zài）於如何讓金融資本（běn）敢投（tóu）、願投、持續投。人民銀行安徽省分行嚐試將銀行自發、碎片化的科創（chuàng）金融業務進行係（xì）統化集成，出“共同成（chéng）長計劃1.0”，通過（guò）“貸款同+中長期（qī）戰略作協議”的模式，為企業帶來了全（quán）方位融（róng）資改善。

期限上，將傳統（tǒng）1年內的流動資金貸款轉為中長期貸款，戶均貸款（kuǎn）期（qī）限達3.1年，徹（chè）底改變了企業“短貸長用”的被動局麵。

額度上，戶均授信（xìn）金額突破3100萬元，部分企業授信額度較此前放大3倍，有滿（mǎn）足了規模化發展的資金（jīn）需求。

利率上，采用（yòng）“遠期共贏（yíng）”定價模式（shì），采用靈活的（de）利率定價和（hé）利息償付（fù）方式，顯（xiǎn）著（zhe）減輕（qīng）了企業初期資金壓力。

中科昊音的融（róng）資經曆頗具代表。興業（yè）銀行肥分行通過簽訂（dìng）戰略作協議提供800萬元純信（xìn）用貸款（kuǎn）。協議約定興（xìng）業銀行為公司研發、生產等資金需求提供融資支持，並為公司提供員工代發工資、理（lǐ）財等服務支持，公（gōng）司承諾未（wèi）來將存貸款等部分業務向作銀行傾斜。

目前（qián）來（lái）看，“共（gòng）同成長計劃1.0”帶動了銀行（háng）其他業務量的提升。興業銀行肥分行有關業務部門負責人表示：“今（jīn）年以來，中科昊音在（zài）興業銀行（háng）的結算筆數超過百筆，結算量超過億元，較簽約前提升34%，代發工資也基本上都在興業（yè）銀（yín）行。”

“共（gòng）同成長計劃1.0”被企業較廣泛接受的關（guān）鍵原因在於：計劃探索在銀企（qǐ）之間重構一種長期風險（xiǎn）共擔、收益共享的機（jī）製。

央行（háng）數據顯示，自2023年“共同（tóng）成長計劃（huá）1.0”實施以來，已有107家加入其中。截至今年9月末，“共同成長計劃1.0”簽（qiān）約企業超1.5萬（wàn）戶、貸款餘額超2100億元。

收益互（hù）換兌現，撬（qiào）動銀企共同成長

對商業銀行而言（yán），“共（gòng）同成長計劃1.0”打破（pò）了傳統科技金融業務的局限，實現了（le）從單一信貸服務向綜金融服務的轉型，但銀企收益共享環節（jiē）還需更進一步。

調研中，記者了解到，鋁皮保溫在（zài）“共（gòng）同成長計劃1.0”基礎上，人民銀行安徽省分行創新“收益互換模式（shì）”，共同成長計劃升（shēng）級至2.0版（bǎn）本（běn），將銀行傳（chuán）統的存貸款和中間業務收益與遠期收益進行互換，實現遠期收益的當期化。

據安徽省人民銀行工作人員介紹，在收益互換模式驅動下，銀行收益變現更加便捷、模式廣更加（jiā）容易、員工激（jī）勵也更加有。

“常（cháng）規業務收益實現路徑較短，銀（yín）行對傳統業（yè）務的辦（bàn）理（lǐ）較為（wéi）熟練，雙方深度作、共同成長黏顯著增強。”該工作人員稱。

此外，員工激勵也更加有。這是因（yīn）為，互換操作將遠期收益“當期化”，體現為存貸款和中間業務收入，會影響一線員工績考核，有利（lì）於提升基層（céng）員工的積。

“共同成長計劃2.0”加深了銀企互（hù）信。在“共同成長（zhǎng）計劃（huá）2.0”出後，銀行進一步與萬豪能源商（shāng）討作細（xì）節，企業提出將賬戶結算等業務向該家銀（yín）行傾斜。針對企業高（gāo）研發投入、高成長、高風險，銀行采取主動授信方（fāng）式，提供3000萬元融資支持，幫助企業盤活利權資產。企業在獲得融資後，也將部分同回款遷移至該（gāi）家銀行，銀企實現（xiàn）共同發展。

“這種計劃核心目的是解決銀行對企業‘不敢投、不敢貸（dài）’的問題，協議本身多為框架約定，不會明確規（guī）定企業需綁定多少業務。銀行之所以（yǐ）能在該模式下實現盈利，核心是通過（guò）協議與企（qǐ）業達成多（duō）項業務作，借助（zhù）多元化業務布局保障自身收益，而非單一依靠貸款（kuǎn）利息盈利。”上述安徽省人民銀行工作人員對記者說。

調研中，多位受訪銀行工作人員均表示，科創企業（yè）信貸長期麵臨風險與收益不匹（pǐ）配的（de）困（kùn）境（jìng），突破傳統信貸模式（shì）桎梏，銀行亟需搭建更廣（guǎng）泛的金融（róng）服務生態（tài），其中“收益互換模式”為風險收益失衡難題提供了有路徑。通過這種（zhǒng）創新探索，將更好促（cù）進“科技-產業-金融”的良循環。

就像（xiàng）我遇到過的一些患者，情緒（xù）不好時，吃飯就沒胃（wèi）口，甚至吃一（yī）小（xiǎo）碗（wǎn）都覺得很困難。可一旦出去玩、心情變好，反而胃口大開，飯量翻倍，這就是一個明顯的例子——心情好，胃口自然也跟著好了。很多時候我們（men）不妨從這個角度來思（sī）考，尤其是針對一些年紀大了的患者或孩子，他們厭食、沒胃（wèi）口，想辦法讓他們開心一（yī）下，胃（wèi）口就會自（zì）然恢複。古（gǔ）人早就知道這個道理：心情不好時就清粥養胃，喝點白開水，等到心（xīn）情愉快了再吃飯，胃口也會恢複正常。

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杜川

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